„Én, uraim, nem a beszéd, hanem a munka, a cselekvés embere akarok lenni”
Pál édesapja, Esterházy IV. Miklós 1918-ban bevonult az első világháború miatt, ezért a fiú nevelését Horváth Gábor vette át, aki később titkáraként élete végéig mellette maradt.
Pál 1920-ban, 19 évesen elvesztette édesapját is. Esterházy Móric és Cziráky Antal lesznek a gyámjai, akikre támaszkodhat a hitbizomány irányításában is.
A Soproni Bencés Gimnázium és Pesti Piarista Gimnáziumban tanulója volt. Kétszer érettségizett, mert az első alkalommal matematikából négyest kapott, ami állítólag nem mutatott jól a csupa jeles között, ezért még egyszer nekifutott a megmérettetésnek.
Bécsben folytatott kereskedelmi tanulmányokat, majd Pázmány Péter Egyetemen (mai ELTE) 1924-ben szerzett jogi és államtudományi diplomát. Tanulmányait ezután a a soproni és müncheni egyetemeken erdőgazdálkodással folytatta. Magyarul, németül, angolul és franciául beszélt, ezen kívül oroszul és finnül is megértette magát.